http://www.kommersant.ru/ сайт freedom24 отзывы биржа акций freedom24 обзор и отзывы.
Санаторий звездный горячий ключ san-stars.ru.

Хеджирование на Форекс


Есть ряд Форекс дилеров, даже, наверное, большинство дилеров, которые дают возможность “хеджирования” своих капиталов на Форекс.С определением хеджирования можно так же ознакомится на ресурсе википедия. Это значит, что клиенты теперь могут открывать как длинные позиции, так и короткие в той же валютной паре, в которой у них уже открыта позиция. Другие же торговцы такую позицию автоматически закроют, обнаружив открытие позиции противоположной уже открытой на рынке Форекс. До сих пор ведутся дискуссии по поводу пользы “хеджирования” позиций на Форекс. На рынке есть трейдеры, которые видят в этом только плюсы, а другие заявляют, что это полная ерунда.

В первую очередь необходимо понимать разницу в хеджировании на Форекс и хеджировании на других рынках.

“Хеджирование - установление позиции по срочным сделкам на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной срочной позиции, на другом рынке. ” (Википедия)

Примером этого могут послужить те, кто верит во внутреннюю слабость Канадского доллара(CAD), но боится, что эскалация насилия на ближнем Востоке может подтолкнуть цены на нефть вверх. Так как CAD, как известно, имеет достаточно сильную положительную корреляцию с нефтью, инвестор решает продать CAD открыв длинную позицию, на основе убеждения, что CAD ослабевает, но что бы оградить эту позицию от потерь, он покупает некоторое количество нефти. Таким образом, если он проигрывает позицию по CAD, нефть должна в некоторой степени компенсировать его убытки.

Стоит отметить, что в данной статье термин хеджирования применяется именно для “хеджирования” финансовых операции на рынке Форекс. К сожалению, ввиду отсутствия другого определения слова хеджирования именно для финансовых рынков, в данной статье слово “хеджирование”, которое подразумевает ограничение финансовых потерь, на финансовом рынке будет заключено в кавычки.

Следует отметить, что хеджирование не гарантирует исчезновение рисков, оно направлена на минимизацию и смягчение оных. Это есть форма страхования от потерь.

Итак, что же произойдет, когда “хеджирование” будет применятся? Изучите точное определение хеджирование в википедии. При правильном хеджировании вы покупаете и продаете такое же количество в той же валюте, ваша чистая позиция на рынке равна нулю (вы нейтрален для рынка). Вы покупаете и продаете один и тот же финансовый инструмент, поэтому вам нет никакой разницы, в какую сторону движется рынок, т к ваш выигрыш с такой позиции будет равен нулю. Единственное что произошло, вы оплатили комиссию брокеру дважды. Если вы, к примеру, купили x единиц EUR/USD, и вы одновременно продали y единиц EUR/USD, то ваша чистая позиция x-y единиц  EUR/USD, где отрицательно значение указывает на чистую short (короткую) позицию, а положительные на чистую long(длинную) позицию. Отсюда следует, что если x = y, то мы имеем чистую нулевую позицию. Есть 2 развития события на рынке, первый когда трейдер применяет “хеджирование” и когда нет.

Вариант 1: “Хеджирование” отсутствует.

$10000 счет

Открыт 1 мини-лот(10000 единиц) long EUR / USD на 1.2500/02

EUR / USD идет на 1.2000/02, и мы выходим из рынка

Полная потеря 0,0502 или 502 пункта

Общая сумма убытков составляет 502 Х $ 1 = $ 502 (стоимость 1 пункта – 1 доллар)

Деньги = $ 9498

Вариант 2: C применением “Хеджирования”

$ 10000 счет

Открытый 1 мини-много long EUR / USD на 1.2500/02

EUR / USD идет на 1.2000/02 и мы открываем один мини-лот short (на 1,2000)

Теперь мы нейтральны для рынка (наш капитал НЕ изменчив и не зависим от положения EUR / USD). По сути, мы закрыли свою позицию.

Тем не менее, мы имеем 2 открытых позиций:

  1. -502 Пипсов = - $ 502
  2. -2 Пипсов = - $ 2

Деньги = $ 9496

Когда цена продолжает движение вниз до 1,1000, и мы уже будем иметь следующее:

  1. -$1502 -1502 Пипсов = - $ 1502
  2. 998 Пипсов = $ 998

Деньги = $ 9496 (без изменений, потому что мы применили прием “хеджирования”)

Закрытие обоих позиции даст нам в итоге – 504$, что в сравнении с первым вариантом, где всего 502$ на 2$ больше, из за потерь на открытие дополнительной позиции и оплату брокеру.

Это может оказаться не таким уж большим, т.к. потеряв 2 пункта в сравнении с первым случаем, но Forex это не игра где можно раскидываться пунктами на лево и на право. Еще к тому же вы технически имеете еще 2 открытых позиции, а это небольшой риск  скольжения или другие проблемы связанные с исполнением ордеров.

Таким образом, следует сделать вывод, что в большинстве случаев хеджирование не предлагает ни каких преимуществ, а только увеличивает затраты трейдера и поэтому его следует избегать. В таком случае стоит сделать вывод, что “хеджирование” на Форекс, абсолютно не только ограничивает убытки и не минимизирует риски, а наоборот удваивает их. Используя “хеджирование” вы подвергаете себя двойному риску исполнения приказов, а в итоге вы не получите абсолютно ничего.


Предыдущие записи из рубрики Статьи о Forex

 

Оставить комментарий или два